(台灣期貨夜盤, A50夜盤在美股下殺反上漲, 人民幣匯率昨夜大漲, 有資金在動作)
台股今日開高震盪走高, 終場大漲+239點, 黑K 一半吃掉, 短線不應再測黑K中線. 若站穩有機會反攻. 外資期貨增+8000口, 現貨賣-40億, 短線有機會, 中期偏弱.
陸股A50
陸股今日開高, 早盤低點沒破, 午前就強漲. 內部大資金還是小賣, 所以應是外部(港?)+郭家隊 的買盤. 今日大漲+272點, 黑K 收一半, 短線也不應再測試黑K中線, 早盤中小股仍跌, 或許小股有流動性風險, A50撐盤強. 短線有機會, 中期偏弱.
10/11 台股 (美股昨大跌800多點, 摜破 重要整理平台)
台股今日開超低下殺, 今日爆2000億大量, 終場大跌 -660點(破紀錄). 外資期貨增 +10000口(因期貨逆價差-160點,可能賭美國不跌), 現貨大賣-302 億, 果真均線糾結破線是大行情,偏空確立, 現在無底部可參考.
陸股A50
陸股今日開低, 但很異常的 整個9:30 ~10:30 撐盤力量強大, 收紅K 但還是敵不過市場力量, 尾盤強拉70多點. 終場跌 -445點. 今日直接跳空破月線, 所有技術指標皆破, 機構基本上是沒人會去買, 所以早盤應是國家隊撐盤長達1Hr. 今日千股跌停, 內部大資金賣-146億,滬港通-21億(尾盤有搶進拉抬). 數次測底底部破, 短線還看不到止跌位置, 偏空不變.
10/10 陸股A50
陸股今日開盤強攻, 很明顯有支撐力量, 但仍有賣壓, 過昨高後再下跌, 且破昨低. 大資金不願意進入是主因. 今日震盪大於昨日, 沒有方向. 需盤整才能看出可能的方向.
10/9 台股
台股今日開平震盪, 終場漲 +10點. 外資期貨減 -500口, 現貨賣-57億, 仍處與嘗試打底階段, 偏空.
陸股A50
陸股今日平盤震盪, 很明顯有支撐力量, 因午盤前以及尾盤皆有拉抬, 但大資金不願意進入, 還是流出. A50終場漲 +19點, 期貨由百點逆價差轉為逼近. 嘗試打底, 月線是唯一支撐.
10/8 台股
台股今日開低震盪, 終場跌-61點. 外資期貨減-1000口, 現貨大賣-111億, 仍處與嘗試打底階段, 偏空.
陸股A50
陸股早盤爆量, 香港期貨雖強漲+100點但竟是今日最高, 接下來一路向下. 滬港通大流出 -73億(若加深市流出-96億), 內資大戶大賣-129億, 大錢在逃, 國家隊也無力. A50 創創近期紀錄的終場大跌-582點. 超乎想像, 但這就是市場, 只能尊重. 現在在月線附近, 如此大跌連大資金也是虧損出場, 之後要有強力反彈? 希望不大. 今日跌破所有成本, 五日十日季線皆有效跌破. 僅剩月線是支撐. 偏空機率大.
總經 : (出處 : 陶冬blog)
债市现沽压--时薪逢涨潮
鲍威尔打一个喷嚏，全世界市场都感冒，最后非农医生说了一句“真的有烧”。上周风险市场的焦点在美国债市，美国联储主席鲍威尔星期三的谈话，强调货币政策会持续走向中性，被市场解读为“鹰姿”，巨额美债沽空盘入场，十年期国债利率连破关键点位，并触发美股调整。欧洲与日本的国债市场也遭遇沽售压力。美元走势凌厉向上，触发新兴市场货币抛售，不仅弱国被冲击，基本面较强的人民币等汇率也受到冲击。全球范围内，资金收缩去杠杆，恐慌指数走高。星期五出炉的非农就业数据，显示美国就业市场继续炽热，失业率再创本周期新低，工资增长加速，市场担心再一次升温。意大利政府同意削减2020年财政赤字，欧洲形势稍微喘定。英国保守党大会曲终人散，特蕾莎-梅在脱欧谈判上依然进退失据，不过第二次公投的机会有所上升，英镑表现持平。石油价格在伊朗制裁阴影下一度冲上每桶85美元；尽管特朗普、沙特和国际能源组织连番出口干预和美国库存大幅上升，布伦特原油期货价格在80楼上企稳
美国十年期国债利率上周一举突破3.2%的阻力位，并迅速攀升，一个新的投资环境降临了吗？美国国债市场自八十年代初至今，展开了战后最长久的债券牛市，中间不乏有“狼来了”的呼声，这次不同吗？其实这个牛市在十几年前就应该结束的，但是因为雷曼危机而被QE延续了下来。笔者相信随着联储进入货币环境正常化过程，美国国债利率缓步逐级攀升的局面会继续下去，所以债市走熊是大概率事件，还会持续。但是同时必须看到，上周所见利率的跳升，乃是过去数月市场完全无视联储的政策提醒后的追尾举动，受到了联储主席一周内四次发言和强劲就业数据的刺激，并被空仓大单杀多。另外，受到税务优惠截止的影响，美国公司九月份集中发行企业债，令十月国债市场供需失衡。最后一个因素令美债出现调整，是美元的对冲成本骤升使得欧洲、日本购买美债的投资回报比率大降，以欧元日元计价的对冲基金大幅减少了买债规模。在笔者看来，上周债市调整有其周期性因素，但是其惨烈程度很大程度上取决于几宗特殊事件，所以未必持久。上一轮债市下跌中，十年期国债在突破3.1%后回落到2.8%水平并维持了相当一段时间。这次估计也一样，在市场充分消化了联储明年加息3-4次预期后，笔者预期美债市场回稳。鲍威尔的所谓鹰姿，不过是鸽子在墙上的影子。
美国九月份非农就业增加了134K，少过市场预测中位数185K，但是这个数字受到飓风影响，东海岸的旅游、零售业的就业数字被拉低。失业率为3.7%，上次见到这个水平是1969年的事情了，时薪环比上涨0.3%，折成同比后数据接近2.9%，为周期新高。笔者认为本次非农就业人数的数据噪音较强，意义不大，对于经济形势的判断主要是1）游离于劳工市场之外人手（结构性失业人士）已经被消化的七七八八了，失业率下降在快行道上；2）工资上涨在提速，亚马逊上周将最低工资一口气提到每小时十五美元可能进一步加快薪资及通胀上升的速度与趋势。联储在就业与通胀关系上态度本身比较审慎，这组数据只是印证了他们的担心。冲击波主要在市场扩散，投资者一直比货币当局对通胀前景更乐观，因此他们需要调整对明年加息的判断，越来越多的投资者开始相信美国2019年需要加息三次。欧洲通胀回落和美国通胀有加速迹象，对资金流向和汇率走势有影响。
本周数据焦点，在九月中国全社会融资和出口数据，前者可以一窥夏季放松货币政策后的信贷形势，后者则提供美国对中国产品大面积征税后的第一个统计数据点。美国九月CPI及核心CPI也值得关注，前者与油价上涨有关，后者与工资上涨有关。美国国务卿访问日本、朝鲜和中国。
【談股論金】十月股災會歷史重演嗎？
財經網站ZeroHedge文章稱，美股牛市維持太久了總會面臨一次獲利回吐的大潰堤，再加上此時美股估值盤旋在歷史高檔，新興市場出現金融亂象，如果十月美股出現大幅度的回跌也不讓人意外。據統計，自1896年以來，道瓊指數衡量風險的標準差（standard deviation）十月均值為1.44%，遠高於其它月份的均值1.05%。換言之，十月份的美股隱藏了較大的波動風險，投資人的賣股情緒也跟著大幅波動。
最有名的莫過於1987年十月股災，道瓊指數在10月19日當天重挫逾20%，創下紐約股市史上第二大跌幅，當年整個十月道指下挫22%，悉尼股市重挫41%，香港恒生指數大跌45%。當年10月19日是星期一，「黑色星期一」從此得名。
2008年十月的股災也不遑多讓，道指當月多次出現千點跌幅，全球股市曾經出現「黑色一週」，蒸發了6萬億美元的市值。
如果今年重現十月股災，引爆的訊號會是甚麼？
ZeroHedge文章首先引述的是標普營建指數今年以來下挫21%，創下2008年以來最大單月跌幅。美國房價近來年年上漲，但房市的先行指標－－營建類股卻已跌入熊市，如果房價開始回跌，整體經濟勢必受到牽連。
第二個訊號是美國第二大汽車廠福特汽車將進行瘦身，預計未來3－5年間提列110億美元的組織再造成本，分析師解讀該公司未來恐裁撤數千個職缺。
第三個訊號是美國首善之區曼哈頓的零售商店空屋率達20%，較2016年調查的7%大幅惡化，成為該地區25年來零售業地產最慘情況。
商業內幕網站報導，資產控股公司福四通國際（INTL FCStone）策略師德魯亞德（Vincent Deluard）預測未來幾週內會出現讓美股進入修正領域的熊市因子，其論點是當前美股漲勢偏重在一些熱門股，自2月美股修正以來，標普500指數迄今的漲幅有42%來自蘋果公司、亞馬遜、微軟、谷歌母公司、Visa和Mastercard等熱門股的貢獻。
德魯亞德認為，這種偏頗的上漲結構通常是熊市的訊號。特別是此時同時出現大盤指數創新高但市場上漲的廣度（breadth）低迷的情境，很類似2000年、2007年的股市崩盤前夕。
歐洲央行可能轉趨緊縮，每月300億美元的購債計劃或將在十月底前減半，在十月底前終結。最後一點是美國國庫券將大幅發行，屆時將迫使美國公債殖利率攀高，引發股市和公司債市場的賣壓。＃
技術線型來看 :
台股今年歷經5次跌破年線都站回, 這次是第六次, 均線糾結後噴出是大行情的特徵之一. 若能在下周再度站上年線, 代表仍可以持續箱型整理, 若無法站上, 有可能是任何反彈皆空點的特性. 尤其是線型有收斂再往一個方向的盤.
本周大跌 -489點.
站在, 5日線 10日線之下, 月線,季線,半年線, 年線之下,
MACD OSC -28 , KD 死亡交叉 , 布林通道低. 周五有出量下跌.
指數 > 月線（>Tolerance）－ 中黑格局
指數 > 季線（>Tolerance）－ 中黑格局
籌碼 :
外資期貨多單大減 -53000口, 多單 -0.3 萬口, 現貨大賣 , 偏空.
沒有站上10800 前不看多, 反彈有可能是逃命. 至少也要站上11722 才中性. 所有均線皆在10800 ~ 10900 間.
台股周線, 收斂後跌破
陸股A50 :
總經 :
(10/7 晚 重磅) 央行年内再次降准 下调 1个百分点
央行决定，从10月15日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，当日到期的中期借贷便利（MLF）不再续做。
降准所释放的部分资金用于偿还10月15日到期的约4500亿元中期借贷便利（MLF），这部分MLF当日不再续做。除去此部分，降准还可再释放增量资金约7500亿元。
在降准对人民币汇率的影响方面，央行有关负责人表示，本次降准弥补了银行体系流动性缺口，优化了流动性结构，银根并没有放松，市场利率是稳定的，广义货币（M2）和社会融资规模增长率与名义GDP增长率基本匹配，是合理适度的，不会形成贬值压力。
空頭罕見飆升至29個月來新高 港股陰霾籠罩
恒生指數本周累計下跌4.6%。彭博資訊彙編的交易數據顯示，港股沽空比率周三高達18%，創29個月以來新高。此一規模在過去的20年中只發生過一次。分析師表示，賣空者越來越傾向於瞄準新興產業公司，因為他們的業務增長並不明顯。華爾街見聞報導，由於美國經濟轉好以及聯準會加息，美債收益率大幅攀升，目前已來到3.2%的高位，導致全球股市承受壓力，恒生指數也不可倖免。
空頭再次席捲港股，投資人紛紛選擇做空港股對沖風險。彭博資訊報導，至少有14%的已發行股票被做空。《南華早報》援引海通國際證券投資策略執行董事Kevin Leung表示，賣空者越來越傾向於瞄準新興產業公司，因為他們的業務增長並不明顯。
A50期貨 夜盤, 周四周五 皆有出量. 在 11400以下的接盤量 創近期高, 周五美股跌, 但A50夜收盤大漲 75點, 有大戶布局的跡象. 央媽在美國國務卿訪中前夕釋出 降準高達1%, 預期應該由港股期貨發動多方攻勢, 因嘎空行情可期, 但若不是, 須保守看待後市.
A50 期貨, 周K跌 -420 點.
A50 期貨逆價差近 -400點. 期貨已經偏中性.
A50指數 > 月線（>Tolerance）－小多格局A50指數 > 季線（>Tolerance）－小多格局
A50 指數用指數區間來說 11850 是突破區間上緣. 11550 是區間中線. 五日線11750, 十日線11460, 月線11280, 季線 11340.
若用海龜技巧 or 股票箱型 分析, 一但突破若跌回就需減碼多單, 等再度突破後再買回. 跌回區間整理區 應用較中性看待, 月線是必要守住的點. 現在月線季線是剛呈現上彎. 趨勢還不明顯
上周港股大跌, 全世界股市除美股外皆有不小的回檔. 周一A股開盤是關鍵.
力好政策加上錢的推動才是股市上漲的主因, 主力勢必要表態, 漲勢才有可能, 一但突破, 不應跌回整理區間.
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