台股今日開走低拉尾盤, 終場跌-95點. 外資期貨減 -1500 口. 現貨賣-39億. 五日線左右站穩不破有機會, 中性. 外資選擇權多單獲利了結反加選擇權空單.
陸股 A50
陸股今日開低走低, 連續下跌, 僅尾盤強拉. 但港股持續破低在陸股收盤後再下殺. 資金一路逃, 收在月線之下, 偏空. 今日已經將周一大漲收光. 趨勢若要轉向, 基本上大戶也不會馬上再買入. 應該還有新低.
台股今日開高震盪拉尾盤, 終場漲+50點. 外資期貨減 3300 口. 現貨買+49億. 小偏多. 11200點站穩不破則偏多. 外資期貨多單減少很多, 獲利了結.
陸股 A50
陸股今日開高走高, 10:30漲百點, 但之後沒有買盤. 大資金由進入開始流出. 尾盤僅漲+6點. 在香港國企股大漲1.4% 下, 陸股走勢有憂慮. 本周若能收在 12550 重要支撐點左右, 下周一還有機會攻高. 明日是FII 上市第一天, 是否有資金影響需觀察.6/6 台股
台股今日開高走高, 終場大漲+101點. 外資期貨增 +8000 口. 現貨買+103億. 小偏多. 11150點站穩不破則偏多.
陸股 A50
陸股今日弱勢震盪, 終場跌 -71點. 資金小流出. 12550 還是短線技術線圖重要轉折點. 需站穩不破. A50 波動度變小, 應有維穩資金, 但上漲還是要靠主力買盤, 上攻則相同應出量. (中國專業財經還是又針對18年償債問題有擔憂. 6/1 MLF 的擴大擔保品也是為求解 央媽態度: 违约可以有，企业也可以“死”一批，但是请排好队！) (6月6日，央行宣布开展MLF操作4630亿元。對冲到期后 央行6月向市场 投放中长期资金2035亿元. 故短期不會有降準可能)
6/5 台股台股今日走平震盪, 拉尾盤, 終場跌 -9點. 外資期貨減-677 口. 現貨買+23億. 小偏多. 11000點需站穩.
陸股 A50
陸股今日早盤震盪, 午前開始收紅. 午後大資金一路進, 創業大漲, 主板卻是衝高後震盪, 終場漲+85點. 大資金今日成本在12550左右, 會是重要轉折點. 成交量沒有明顯變化. 區間整理中的偏多. 現正在季線附近. 多空應會震盪. (股王 貴州茅台 730 ~750 為重要強弱支撐點)
台股今日開高走高, 終場大漲+147點. 外資期貨增+3700 口. 現貨買+75億. 小偏多. 11000點需站穩.
陸股 A50
陸股今日開高後震盪, 期貨爆大量. 之後開始強攻. 跟上週五爆量卻失敗不同, 資金明顯有中小轉大型股, 僅主板大漲. 但大資金是等到午後才轉正進入. 終場大漲+ 254點. 今日站上月線. 接下來2天就看是否能站穩月線, 更要觀察A50 在納入MSCI 後是否有風格上的轉變. 壓力應該在季線12650 附近. 但盤整區間高點12780 ~ 低點12000 是現在較大支撐以及壓力. 消費股如茅台是上漲主軸. 向下趨勢的季線站穩不形成假突破趨勢轉多有機會. 最佳的進攻時機還是要看是否爆量, 畢竟停損點都會較好設定, 但一旦突破就會是較大行情. 或許要參考國際股市, A50 加入MSCI 是否將導向如台股的法人盤也是接下來觀察重點, 畢竟五月前陸股走勢還是資金面的短線進出盤. (資金重點看茅台是否過歷史高, 權重平安 農銀等銀行 是否可延續而轉強跡象, 中國消息指證監會副主 講話, 資金重回價值投資)
總經 : (出處 : 陶冬blog)
意国危机趋平静 债市动荡响警钟
缘起缘灭，地缘政治激荡曲折；潮涨潮落，市场情绪悲喜交集。这是上周风险市场的最好写照，三条地缘政治主线主宰着市场情绪的大起大落，最后美国非农业就业数据带起了股市的乐观气氛。上周最大的故事当属欧洲政治，意大利极端政党组阁人选遭到总统干预而触礁，市场担心该国政局进入动荡期，意大利资金成本暴涨，银行股和债券遭遇抛售，及至星期四新内阁得到通过，意国十年期国债利率即时下降一个百分点。西班牙执政联盟遭到反对党提出不信任动议，不倒翁首相拉霍伊走到了职业生涯尽头，西班牙国债亦受到强烈沽压，不过情况好过意大利，毕竟社会党也属主流政党。地缘政治的第二大逆流来自美国的贸易战，白宫推翻了中美贸易谈判的成果，单方面宣布对华实施500亿美元进口产品的关税制裁，同时决定对欧盟、加拿大、墨西哥钢铝制品课征惩罚性关税，各国均表示将推出反击措施，股市对全球贸易战作出强烈的反应。第三条主线是经过一轮互怼、特金会几乎被取消之后，美朝战后的第一次首脑会面确认按时在新加坡举行。地缘政治的激荡曲折，触发了市场去杠杆，美债、美元大放异彩，美国十年期国债利率由3.1%直落2.8%，德国国债、瑞士法郎也受追捧。星期五公布的美国五月非农就业人数达到223K，明显超出分析员预期，失业率更创17年新低，美股星期五大涨，并带动美债利率回升。美元持续走强，令石油和黄金市场承压回撤。
意大利是欧元区第三大经济体，也是欧元的三大创始国之一，欧盟在处理与意大利关系上一定会很头痛，笔者认为来自罗马的对欧元的短期威胁暂时消失，长期压力则刚刚开始。同时意大利经济出现下滑，可能是欧洲经济进入下行周期的一个转折点。
意大利危机暂告消弭，不过其债市的表现却值得深究。当M5S与NL宣布撤回组阁并不支持总统提名的无政党支持的中性总理时，意大利债券市场上周二崩盘了，两年期国债利率（流动性的最佳指标）划出1992年以来最大的单日上升，市场叫价与承价一度出现13点差，波幅是正常水平三倍以上。流动性突然消失，令银行资金成本骤升，威胁到银行的信誉和未来政府的发债能力，由此触发资本市场的连锁反应。人们突然意识到，欧债危机结束四年有余，欧洲的金融稳定性依然如此脆弱，一个突发事件可以导致连锁崩盘。银行担心储蓄移向国外，居然不约而同地停止资金拆借，意大利资金市场一度有价无市，颇有雷曼危机当年的感觉。当然，笔者认为意大利不是希腊，其脱欧风险短期几乎可以忽略不计，而欧洲央行也不是保尔森，不会坐视资金市场流动性枯竭，但是这次的确敲响了流动性的警钟。
技術線型來看 :
台股本周漲 +6點.
站在, 5日線之, 10日線, 季線月線, 半年之上, 年線, 之上,
MACD OSC 2.7 , KD 死亡交叉 , 布林通道中線上
支撐 10900 站穩, 還是偏小多.
指數 > 月線（>Tolerance）－ 小多格局
指數 > 季線（>Tolerance）－ 小多格局
籌碼 :
期貨多單減少 -400口, 期貨多單 4.4 萬口, 現貨賣-195億. W底已經成型, 重要的就是不要跌回, 10800 不破則有撐, 漲勢需站穩10900以上.
陸股A50 :
總經 :
流動性進入關鍵時點 市場預計中國6月第3次降準
進入 6 月，中國央行降準預期正在升溫。多位分析人士表示，目前大陸存款準備金率較高，降準是未來趨勢，預計很快將見到今年第 3 次降準。到 6 月之後，由於央行中期借貸便利 (MLF) 到期量較高，預期年中成為流動性考核關鍵時間點。
據《21 世紀經濟報導》，分析師認為，未來可能的方式，就是利用降準來取代 MLF。民生銀行首席研究員溫彬指出，如果只是降準釋放資金，導致金融市場流動性寬鬆，與去槓桿、防風險的考量不合，而降準替代 MLF 是更穩健的做法。
事實上，今年以來，中國央行已經兩次降準。第一次是 1 月 25 日開始實施的普惠金融定向降准，釋放長期流動性約人民幣 4500 億元。第二次就是 4 月 25 日實施，以定向降准置換 MLF，除去人民幣 9000 億元置換部分，釋放增量資金人民幣 4000 億元。
興業銀行首席經濟學家魯政委認為，當前市場表現反映出一些結構性問題仍然存在，因而定向降准置換 MLF 的操作，在年中仍有可能繼續實施。
近期利率波動料很快平息
雖然最近因月末因素出現了較大波動，隔夜 Shibor 升至 2.88%，但在業內人士看來，月末繳稅等因素引發的資金面波動屬於正常現象，預計很快會恢復平穩。此外，央行今年第二次降準後，資金反而出現明顯緊張局面。中信證券首席固收分析師明明認為，主要是由於機構過於樂觀加槓桿，疊加財政繳稅資金需求高漲引發的，外加上信用違約事件的衝擊。
不過明明預計，6 月流動性緊張局面大概率不會重現。首先央行政策偏穩，收緊可能性不大，6 月 MLF 到期量較高，降準可能性增加；其次銀行面臨 MPA 考核壓力，但監管邊際放鬆；此外財政存款方面季末財政存款大幅下行，釋放資金，最後外匯占款變動平穩，資金外流風險可控。
小水看盘
A股现在成了扶不起来的刘阿斗，有点风吹草动，跌得比谁都快。消息面上有利好支撑，但是又不能持久，就是这种屌样子。今天是六一儿童节，同时也是中国A股纳入MSCI的第一天，但是盘面非常不给力，创业板跌幅居然接近2%，上证指数的跌幅是0.66%，深成指数的跌幅是1.23%，跌幅都比较显著。
从资金的流向上来看，实际上沪股通、深股通今天流入的量还是挺大的，一个15.4亿，一个7.42亿。但是整个市场上来讲，主力资金的流向，昨天上证指数是净流入，但是今天就成了净流出，流出了65.8亿左右；深圳是流出了117亿，这个规模有点吓人；创业板流出是36.5亿。也就是说今天的资金是净流出，而且流出的份额比较大。
为什么会出现这样的局面呢？我觉得可能跟昨天收盘之后，上交所发言人对于市场的走势评价有关，他在评价市场相对稳定的同时透露了一个很重要的信息，就说被动的跟随性的指数基金已经完成了MSCI板块的建仓，这个消息令人大吃一惊。
因为正式进入是6月1号，但是据说昨天一天主要的被动资金就跟踪指数完成了盘中的建仓，我们从盘中也看到MSCI指数板块的确是有资金持续流入的，也是符合建仓的概念，成交流量大概占到了大盘的五分之一左右。问题是就此就完成了主要的配置的话，也就是几百亿的规模，一方面是规模有限，另外一方面这些基金都建完仓后，下一步怎么办呢？下一步谁来抬轿呢？散户是否能抬动这个轿子呢？
这么一理解的话，今天很多机构恐怕就不再是抢货为主，而是以抛货为主了。因为最有钱的外资已经进场了，接下来是希望散户来抬轿，那么，你作为散户你敢不敢？我怕估计你也不敢，所以今天盘面就成了这样。到了下午1点30分以后，券商板块里中信证券又发一次飙，直线拉升，所以像工商银行、中信证券这种走势，恐怕证监会也可以看一看是不是有机构在做诱多的动作，因为从交易的动机来看，肯定是有备而来，建议大家擦亮眼睛。
玉名
量能与资金面依然是隐忧
由于周末消息面顾虑，市场经历缩量反弹后，今天再度承压，国际因素方面的确有些疑云重重。经历了组阁失败、可能重新举行大选、政府债务高企和民粹主义政府来袭，欧元区第三大经济体意大利再度出现“股债双杀”，银行股指数开盘便触及13个月新低，10年期国债收益率也四年来首次涨破3%。引发了全球股市跳水，而到周三夜盘，意大利指数率先反弹，也带来A股周四反弹；而周末会否再度走弱或跳水是影响下周一开盘的关键。玉名认为除了这个因素还有本周末中美进入新一轮贸易谈判，包括市场也有期待降准对冲，所以消息面还是有诸多值得期待的。
指数修复，但资金方面，近期主力资金呈现明显的负值净流出态势，而从近期市场各类资金变化来看，可能明显看到市场资金依然较为谨慎。研究跟踪2018年5月以来各类市场资金变化发现，区域内市场主力资金出现的了犹豫变化特征，尽管上证综指反弹一度突破3200点，但阶段内的主力资金净流出持续为负数。玉名认为近期的持续调整，也是源于冲高未果后的跳水，而如果对照超大单及中小单的变化来看，超大单与主力资金运行轨迹变化趋同，而中小单位不时有正值体现，显示深沪两市主力资金、超大单净值变化依然总体体现负值为主，中小单正值显示博弈概念及品种股票为主。
道達
技术测市
周五大盘低开调整，成交量萎缩10%；个股涨跌比1:2.5，收盘指数皆墨，沪指收跌0.66%，创业板指大跌1.96%。
有私募人士认为，从盘面来看，指数虽然再度收阴，但周四大盘中阳反弹的作用还是比较明显的，即起到了降速作用，使得指数下跌的速率放缓，由急跌到缓跌，这通常有利于大盘构筑底部结构。市场成交量连续萎缩，这是好事，底部的形成和构筑通常都有缩量的过程。重要的是，目前仍需观察结构的变化：如果下周不跌了，直接开始上涨，那么深成指和上证综指就有望形成日线底背离（概率小一些）。该私募人士进一步表示，如果延续缓跌调整，那么就会出现日线钝化+60分钟钝化的局面，也就是说大小周期都有形成底背离的可能（概率大一些）。如果非要给一个判断，那么我的结论是下周大盘将背离形成，再现抄底机会；而且形成结构的时间将出现在上半周。现在市场对六月的不确定性谈论较多，如世界杯“魔咒”、美联储加息等，但大家都看得到想得到的利空反而可能没什么作用，况且大盘已经提前调整，机会是跌出来的，6月份大盘反而有望走好。
下周猜想
大盘猜想：震荡筑底
实现概率：65%
内忧外患，全世界正值多事之秋，A股想展开新一轮趋势反弹不大可能，但目前已处历史低位，指数即便下杀空间也不会太大，最可能的结果是反复震荡筑底，行情也会比较磨人。
技术猜想：冲高回落
实现概率：70%
今天指数冲高回落后横盘弱整理到收盘，放到大盘周线图上看，是两条中阴周K线，时间和空间上都仍未完成C浪最后的典型特征，但不影响下周先有反抽，预计下周初线反抽，下周末再下杀。操作建议：今天抄底部分下周中冲高了结即可。
技術線型來看 :
本周沒有降準消息, 需注意資金心態.
中美貿易成立條件為 中方声明:若美出台加征关税等制裁 谈判成果不会生效
A50 指數, 周K收漲 +10 點.
收在 在5日之上, 10日線,月線, 季線/半年線, 年線之下.
期貨指數 < 季線（>Tolerance）－小空格局
因義大利危機, 周三A50破底, 周四報復性大漲尾盤有爆出期貨大量(個人判斷是空單回補, 以至於大漲一段到近期高點). 周五開盤期貨出大量, 卻是向下, 很明顯的大資金開始大流出. 但指數一直有支撐. 多空力道皆強, 後市不易判斷. 若用技術指標看, 若過前高12350 後, 月線12450 ~12500 應該要去挑戰, 站穩才有看多機會. 但主因周末沒有更多利好消息, 若大資金又不願意再進場, 很有可能再去測低點. 但盤勢在12050左右一直有很大的護盤力道是不爭的事實. 僅用中性看待, 多空皆不易獲利. (籌碼上大資金一直流出, 但就是不會破線, 上攻後, 又有賣壓. 導致資金做多越做越短為保獲利)
大方向看在月季線下, 仍不變. 區間整理.
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